五代十国是中国历史上一个及其混乱的时代，这样的时代总会有英雄出现。在今浙江一带出现了一位英雄，他通过努力平定了两浙十四州(包括现在浙江全境和江苏长江以南部分地区)，对外尽量不面对战争，对内发展经济，使得他统治下的两浙十四州成为五代十国里面发展的最好的国家。

　　公元853年2月16日，钱镠生于临安县石镜乡大官山下的临水里钱坞垅。父亲钱宽，母亲水丘氏。传说钱镠出生时突现红光，且相貌奇丑，父亲本欲弃之，但因其祖母怜惜，最后得以保全性命，因此钱镠小名“婆留”(“阿婆留其命”之义)。

　　17岁开始，钱镠苦练硬弓长矛，并读些《孙子兵法》，到21岁时，他在石镜镇充当“义兵”，并改名为“钱镠”。由于钱镠武艺高强，受到石镜镇指挥使董昌重用，经过平定王郢、朱直管、曹师雄、王知新等叛乱之后，逐渐提拔为偏将、副指挥使、兵马使、镇海军右副使等职。

　　自讨伐王郢起，钱镠身经百战，先后与刘汉宏、董昌等地方主要军阀作战，最终平定了两浙范围内的敌对势力，建立了巩固的地方割据政权。从此，钱镠基本控制两浙，并于896年10月，被授为镇海、镇东军节度使，加检校太尉，兼中书令。

　　897年8月，鉴于钱镠招讨董昌有功，唐昭宗特赐金书铁券于他，免其本人九死或子孙三死。900年，为了表彰钱王的功绩，唐王朝派人取钱镠画像，悬于凌烟阁。902年，钱镠被唐王朝封为越王。904年被封为吴王;907年，后梁封钱镠为吴越王，吴越国自此创建。

　　唐大顺元年(890年)钱镠开始着手建设杭州城。先后建造了夹城、罗城和子城。杭州罗城筑于唐景福元年(892年)七月，城区范围广袤七十里，四至分别是：南到六和塔;东至侯潮门和艮山门一线;北达武林门;西临涌金门和清波门一带。天宝三年(910年)又扩杭州城，凤凰山柳浦隋唐所筑子城被改造为府城，南为通越门，北为只门。钱镠筑杭州城，日后成为南宋的都城打下了基础，南宋临安宫城即原吴越王宫。

　　钱王还在城内开凿水井(据说杭州的百井坊巷原有99眼，就开凿于此时)，建设钱塘江堤，为杭州的饮水淡化问题做出了很大贡献。此外，钱镠及其继承者崇信佛教，前后修建了不少寺院佛塔，使杭州在当时就有“佛国”之称。其中著名的灵隐寺、雷峰塔、六和塔、保俶塔等都是在吴越国时期兴建或扩建的。

　　钱镠在内政建设上的主要成就体现在修筑海塘和疏浚内湖上。910年起，钱镠上书后梁朝廷，指出“目击平原沃野，尽成江水汪洋，虽值干戈扰攘之后，即兴筑塘修堤之举。”，并开始着手修筑钱塘江沿岸石塘。当时修筑的石塘，从六和塔一直到艮山门，长33万8593丈。此外，钱镠还重点抓了疏浚西湖、太湖和鉴湖等工作。当时他专门设置从事西湖的开浚工作7000名撩湖兵，后代的苏轼也是在参考了钱镠治湖的经验上，才开始大规模疏浚西湖。

　　钱镠做节度使时，有人献诗，诗中有“一条江水槛前流”句，他以为讽刺，暗杀献诗人。罗隐曾作诗议笑钱镠出身寒家，却欣然不怒。钱镠留心收买名士，皮日休、罗隐、胡岳等都得到优待，自己也学吟咏，与名士唱和。

　　钱镠性俭朴，衣衾杂用细布，常膳用瓷器、漆器。除夕子夜与子孙宴于府城内，未鼓数曲而令罢宴，称“闻者以我为长夜之歌”。其寝居之殿名为“握发殿”，取周公“一沐三握发”典故。

　　钱镠在其晚年坚持保境安民政策，不参与军阀混战，而且对内统治相对廉洁清明，使得这一时期杭州的发展超越了中原地区的许多大城市，成为东南地区的经济中心。

　　后唐长兴三年(932年)三月己酉，钱镠薨于临安王府正寝，年八十一岁，在位四十一年。葬安国县衣锦乡茅山，建庙于东府。后唐赐谥号武肃，吴越国上庙号太祖。