在民主党2000年成立之前，蒙古先后有过两个民主党。一个是“蒙古民主党”(MDP)，成立于1990年，1992年与蒙古民族进步党、复兴党、联合党合并成立蒙古民族民主党(MNDP)。另一个是“民主党”，2000年和其他四个政党合并为如今的民主党。

　　民主党创建于2000年，由蒙古民族民主党(MNDP)和蒙古社会民主党(MSDP)合并而成。蒙古民族民主党(MNDP)在蒙古社会民主党(Монголын Ардчилсан Нам)和民族进步党(Үндэсний Дэвшлийн Нам)合并之前就已成立，上述两党均起源于1990年的蒙古民主革命。在1996年国家大呼拉尔选举中，蒙古民族民主党和蒙古社会民主党组成民主联盟，战胜了当时执政的蒙古人民革命党，首次获得执政权。从1996年至2000年，两党组成的民主联盟执政。但在2000年7月举行的国家大呼拉尔选举中，蒙古人民革命党获得76个席位中的72个席位，重新成为执政党。蒙古民族民主党仅获得1席，而蒙古社会民主党则无一所获，两党由此下野，成为在野党。

　　2000年9月29日，蒙古民族民主党主席林钦尼亚木·阿玛尔扎尔嘎勒与蒙古社会民主党主席拉德那苏木贝尔勒·贡其格道尔吉在乌兰巴托签署了两党合并声明。签字仪式结束后，蒙古社会民主党主席、原国家大呼拉尔主席贡其格道尔吉说，“两党合并对保证蒙古的政治稳定具有重要意义。”蒙古民族民主党主席、原政府总理阿玛尔扎尔格勒说，“两党合并的决定是经过认真研究和多次讨论后作出的，合并的最终目的是为了蒙古的发展与繁荣。”舆论普遍认为，两党在2000年10月1日蒙古国举行地方选举之前合并，目的是想在此次选举中同蒙古人民革命党抗衡。

　　2000年12月6日，蒙古民族民主党、蒙古社会民主党、民主复兴党、蒙古宗教民主党、民主党合并成立“民主党”。

　　民主党成立后，自称中右翼政党。但该党成立之后，组织权威长期偏弱，国家大呼拉尔委员等政治家分别拉帮结派。该党在2008年国家大呼拉尔选举中获得76个议席中的28个席位，15名政府阁员中有6名来自该党。国家大呼拉尔选举成绩欠佳，导致该党更换领导层，新任党主席是诺罗布·阿勒坦呼亚格(2009年9月出任政府副总理)，新任总书记为敦得格道尔吉·额尔登巴特。2009年时，有党员大约15万人。该党下设有3个群众组织：民主青年联盟、民主妇女联盟、民主老年人联盟。